Aktien

Die globalen Aktienmärkte gaben nach, und der MSCI World Index verzeichnete einen Rückgang von 3,0 %, da die Stimmung durch den Nahost-Konflikt getrübt wurde.
US-Aktien gaben um 2,2 % nach (S&P 500). Der Index fiel sogar kurzzeitig in den Korrekturbereich, nachdem er seit seinem Höchststand Ende Juli um mindestens 10 % gesunken war. Europäische Aktien (EuroStoxx 50) verloren 2,7 % und japanische Aktien (TOPIX) 3,0 % an Wert. Auch chinesische Aktien gaben nach: Der CSI 300 Index fiel um 3,2 % und damit auf den niedrigsten Stand seit 2019. 

Anleihen

Globale Anleihen entwickelten sich unterschiedlich. US-Anleihen gaben nach (zehnjährige US-Treasuries: -2,2 %), nachdem die US-Notenbank weiterhin die Möglichkeit von Zinserhöhungen offen gelassen hatte, wenn die unerwartete Stärke der US-Konjunktur dies erforderlich machen sollte. Im Gegensatz dazu konnten deutsche Anleihen leicht zulegen (zehnjährige Bundesanleihen: +0,6 %). Die Inflation in der Eurozone blieb im Oktober hinter den Prognosen zurück, und die Wirtschaftsaktivität ist schwach. Dies nährte Spekulationen, dass die Europäische Zentralbank (EZB) die Zinssätze möglicherweise nicht weiter erhöhen muss.

Devisen

US-Dollar und Euro legten gegenüber dem japanischen Yen zu. Die EZB hat im Oktober eine Zinspause eingelegt. Es wird allgemein erwartet, dass die US-Notenbank es ihr auf der Sitzung Anfang November gleichtun wird, obwohl es immer wieder Hinweise darauf gibt, dass die Zinsen im Dezember erneut steigen könnten. Die Bank of Japan kündigte die Änderung ihrer Politik zur Zinskurvensteuerung dahingehend an, künftig einen Anstieg der Rendite zehnjähriger japanischer Staatsanleihen auf bis zu 1,0 % zuzulassen.

Rohstoffe

Befürchtungen, der Nahost-Konflikt könne zu Lieferengpässen führen, ließen die Ölpreise zunächst steigen. Dieser Anstieg war jedoch nur von kurzer Dauer, und Öl schloss den Monat im Minus. Der Rohölpreis (Brent) fiel um 8,3 % und beendete den Monat bei 87,4 USD pro Barrel. Gold näherte sich der Marke von 2.000 USD je Feinunze und schloss den Monat um 7,3 % höher als Folge der steigenden Nachfrage nach als sicher geltenden Anlagen.

Volatilität des Marktes

Die Marktvolatilität nahm im Oktober um 3,5 % zu, und der Vix-Index schloss mit 18,1. Er blieb damit jedoch unter der 20-Punkte-Marke, die üblicherweise als Indikator für Marktstabilität gilt.

Verantwortliches Investieren

Großbritannien war Gastgeber des weltweit ersten KI-Sicherheitsgipfels in Bletchley Park, wo während des Zweiten Weltkriegs der Geheimcode der Enigma-Maschine entschlüsselt wurde. Auf dem Gipfeltreffen waren 28 Länder vertreten, darunter die USA, Großbritannien und China. Man einigte sich darauf, zusammenzuarbeiten, um sicherzustellen, dass die künstliche Intelligenz auf „menschenzentrierte, vertrauenswürdige und verantwortungsvolle“ Weise eingesetzt wird.